Skip to content

Warrants (Català)

Posted in Articles

Advertència

Els warrants són productes d’especulació arriscada. Generalment no responen a necessitats d’inversió a mitjà o a llarg termini. No invertiu si:

No voleu arriscar-vos al vostre estalvi,

No enteneu com funcionen aquests productes.
si invertiu:
– No dediqueu-ho Que una petita part del vostre estalvi (no més del 5%),
– No invertiu en aquests productes només als llocs web autoritzats a França, marcant la seva aprovació i autorització al lloc REGAFI (Registre d’agents financers)

Què és una ordre?

warrants una ordre és un instrument financer que dóna El seu titular dret a comprar (ordre de trucada) o vendre (posar justificant) un actiu financer (el “subjacent”) a un preu (el “preu de l’exercici”) i fins a (o) una data de venciment (maduresa) establerta amb antelació. Financerament, el principi és idèntic a una opció o, en el cas d’una trucada, una ordre de participacions. El subjacent d’una ordre pot ser una acció, un índex, una moneda, una matèria primera o un tipus d’interès i el seu preu d’exercici correspon al preu al qual es pot comprar o vendre el subjacent a la data. Data de maduresa de l’ordre. La durada d’una ordre pot ser d’uns mesos o uns pocs anys. En comprar una ordre judicial, un inversor intenta anticipar-se al significat del curs del preu subjacent. Una trucada permet situar-se en l’augment del preu subjacent, i un post aigües avall.

Com és el preu de l’ordre?

El preu de l’ordre (Premium) evoluciona segons diversos paràmetres: la seva vida, el seu preu d’exercici, el curs del subjacent, els dividends esperats, la volatilitat i els tipus d’interès. És molt baix en comparació amb el preu del subjacent. Però el seu valor pot fluctuar fortament ja que l’ordre segueix l’evolució de l’actiu subjacent. És una palanca. Les ordres són emeses per les institucions financeres que es garanteixen el propi equipament de les seves ordres. El transmissor de l’ordre proporciona cursos i liquiditat del llibre de comandes segons les normes definides per l’empresa de mercat, Euronext.

Com invertir en warrants?

Per fer una comanda d’una ordre, és suficient per a un compte d’equitat obert en un intermediari financer. Els warrants poden intercanviar en un rang de temps més gran que les accions, 8h-22h, per exemple. Per tant, es poden adquirir i revendre abans de la seva data de caducitat tantes vegades com es desitgi.

Quins són els riscos associats a les ordres?

palanquejament

L’inversor pot beneficiar-se d’una forta palanquejament. En cas d’anticipació perfecta de la variació d’un subjacent, es disminueixen els possibles guanys. D’altra banda, si l’anticipació està malament, la prima pot caure bruscament en poques hores o uns dies. No obstant això, la pèrdua màxima es limita a la quantitat de la quantitat invertida.

El temps

El temps juga contra el valor de l’ordre: Aquest perd el valor a mesura que s’acosta el termini (estem parlant de maduresa “). Les ordres a curt termini seran molt més sensibles al temps que les llargues warrants.

volatilitat

representa l’amplitud anterior (volatilitat històrica) o anticipada (Volatilitat implícita) amb la qual els cursos d’actius subjacents evolucionen cap amunt com a baix. Com més gran sigui, més gran serà la prima de l’ordre que serà més gran perquè hi ha una major probabilitat que el preu d’exercici s’aconsegueix. D’altra banda, quan la incertesa sobre l’evolució del preu subjacent disminueix, la volatilitat tendeix a caure i el valor de l’ordre també pot baixar fins i tot si la tendència del subjacent correspon a l’anticipació que s’ha realitzat.

Bones pràctiques abans d’invertir

  • warrants permeten situar-se cap amunt o cap avall els cursos d’un actiu subjacent amb un efecte de la pica. Aquests són instruments d’especulació arriscada reservats per a inversors molt ben informats, tenint un bon coneixement dels mercats financers i, en particular, l’ordre subjacent.
  • Abans d’invertir, assegureu-vos que la inversió de tipus correspon als vostres objectius i la vostra sensibilitat al risc. Tingueu en compte que l’ordre és de productes especulatius a curt termini.
  • El temps que curt el valor de l’ordre.
  • L’efecte de palanquejament amplifica els guanys i les pèrdues. En cas de pobra anticipació de l’evolució del subjacent, el titular pot perdre tota la seva inversió, fins i tot abans de la maduresa.

Focus: costos relacionats amb una inversió en una ordre

Quant a qualsevol comanda de negociació, haurà de pagar les taxes de corretatge (i possiblement drets de custòdia) des del vostre intermediari financer. Aquestes tarifes són variables segons els intermediaris. La bretxa entre el preu de compra i venda de l’ordre (el “rang de preus”) també representa un cost per a l’inversor.

Be First to Comment

Deixa un comentari

L'adreça electrònica no es publicarà. Els camps necessaris estan marcats amb *